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La Chine s’est engagée à intensifier les mesures pour consolider ses banques et ses petites entreprises en difficulté tout en poursuivant la répression des opérations bancaires parallèles et de la spéculation immobilière, dans un exercice d’équilibrage difficile qui risque d’exacerber l’accumulation de créances douteuses chez ses prêteurs traditionnels.

Alors que les inquiétudes grandissent sur l’état du système financier de 45 billions de dollars de la Chine, la banque centrale du pays et son principal régulateur financier ont profité du premier week-end de l’année pour dévoiler de nouveaux détails sur la manière de lutter contre les risques dans le cadre de l’expansion économique la plus lente en trois décennies.

La Banque populaire de Chine, qui a hésité à amorcer trop les pompes de relance, a déclaré dimanche qu’elle “gagnerait résolument la bataille” contre l’augmentation des risques financiers, soulignant son rôle de prêteur de dernier recours tout en ordonnant aux gouvernements locaux d’intensifier soutien de première ligne.

Cela fait suite à une déclaration de la Commission de réglementation des banques et des assurances de Chine (CBIRC) décrivant une série de mesures, notamment la suppression des créances douteuses, la création d’un fonds de résolution, ainsi que la promotion des fusions, des injections de capital et de la restructuration des institutions à haut risque.

“Le contrôle des risques a toujours été à l’ordre du jour de l’autorité, mais par rapport aux directives générales précédentes, les régulateurs ont utilisé une formulation forte pour définir des mesures drastiques très spécifiques”, a déclaré Zhao Jian, directeur de l’Atlantis Financial Research Institute à Pékin. “C’est un signal pol

L’économie étant également alourdie par un différend commercial avec les États-Unis, les autorités chinoises adoptent une approche plus coordonnée pour s’attaquer aux problèmes de plus de 3 000 prêteurs régionaux et ruraux, dont beaucoup ont du mal à accumuler des prêts à risque, érodant le capital et de mauvais contrôles internes.

La confiance dans ces institutions s’est affaiblie depuis mai, lorsque les régulateurs ont pris le contrôle d’un prêteur en Mongolie intérieure – la première initiative de ce type en deux décennies – et imposé des pertes à certains créanciers. Depuis, les autorités ont orchestré des plans de sauvetage de deux autres banques et sont intervenus pour réprimer au moins deux opérations bancaires de déposants nerveux.

Le régulateur a également déclaré qu’il continuerait à poursuivre sa campagne de deux ans contre l’observation bancaire en réduisant les investissements non conformes des institutions financières dans des actifs non standard, qui sont principalement des prêts déguisés en investissements. Les assureurs devraient nettoyer les investissements qui peuvent transiter par plusieurs produits et tirer parti des transactions entre parties liées, selon le rapport.

Le régulateur bancaire a déclaré qu’il améliorerait la gestion des risques dans des domaines tels que l’immobilier en empêchant les transactions immobilières spéculatives et en bloquant les flux illégaux de fonds dans les propriétés. La banque centrale, quant à elle, a annoncé qu’elle mettrait en place un mécanisme de régulation à long terme pour suivre plus étroitement le financement du secteur.

Le marché financier chinois connaît une année charnière alors qu’il s’ouvre à la pleine propriété étrangère. Le régulateur, qui a réitéré son engagement à superviser l’ouverture, compte en partie sur une concurrence accrue pour inculquer plus de discipline à ses entreprises nationales. En commençant par ses marchés à terme et d’assurance ce mois-ci, la nation procède aux changements les plus radicaux depuis des décennies pour permettre à des sociétés telles que JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. et BlackRock Inc. d’étendre leur empreinte en Chine.

Le CBIRC a également encouragé la conversion de l’épargne des ménages en investissements en capital à plus long terme et un plus grand développement des entreprises de rentes et d’assurance de dotation. Le régulateur souhaite que les produits de gestion de patrimoine, d’assurance et de fiducie soient directement impliqués dans le financement et la promotion des investissements à long terme.