Selon Bank of America Merill Lynch, la demande mondiale de pétrole brut a atteint un sommet vers 2030, puis une période de déclin rapide du fait de l’électrification des transports.

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Au cours des dix prochaines années environ, la demande de pétrole devrait continuer à croître, bien que de plus en plus lentement. Selon Bank of America Merrill Lynch, l’augmentation annuelle de la consommation mondiale de pétrole a considérablement ralenti au cours des prochaines années. En 2024, la croissance de la demande a diminué de moitié, tombant à seulement 0,6 million de barils par jour (Mb / j), contre 1,2 Mb / j cette année.

Cependant, à l’horizon 2030, la croissance de la demande disparaît lorsque la consommation atteint un sommet permanent avant de chuter à un rythme relativement rapide par la suite.

Le principal facteur de destruction à la demande est la prolifération des véhicules électriques.

Bank of America a fait quelques réserves et incertitudes. La croissance des véhicules électriques dépend d’une poignée de métaux essentiels. Le lithium, par exemple, est extrait et produit en grandes concentrations dans quelques pays d’Amérique latine.

Mais le cobalt est une préoccupation majeure pour certains constructeurs automobiles. Environ 62% de la production mondiale de cobalt se trouve en République démocratique du Congo. Un dirigeant de Ford a récemment déclaré que les constructeurs automobiles pourraient se sentir obligés d’investir directement dans la production de cobalt par peur d’obtenir un approvisionnement suffisant. «Je pense vraiment que nous allons maintenir beaucoup de pression sur cette production de cobalt», a déclaré Ted Miller, responsable de la stratégie de stockage de l’énergie et des recherches chez Ford, lors d’un événement minier en Afrique du Sud. “Aujourd’hui, cela semble faisable, mais c’est un scénario que nous devrons regarder.”

La RDC vient de tenir des élections qui divisent et, bien que le transfert du pouvoir ait été essentiellement pacifique, le pays a toujours souffert de l’instabilité politique. «Toute perturbation majeure du cobalt aujourd’hui freinerait probablement la prolifération des véhicules électriques au début des années 2020, en soutenant à son tour les prix du pétrole brut depuis longtemps», a averti la Bank of America Merrill Lynch.

Il existe des alternatives au cobalt, mais cela ne ferait que mettre de la pression sur d’autres matériaux. «Les constructeurs automobiles pourraient remplacer progressivement le cobalt par le nickel au cours des deux prochaines décennies. À son tour, ce changement pourrait entraîner une demande accrue de nickel, créant ainsi une nouvelle compression de l’offre, les projets d’expansion des mines étant limités », ont écrit les analystes de BofAML dans leur rapport.

Il existe une longue liste d’autres incertitudes qui compliquent ces prévisions à moyen et à long terme. Un ralentissement de l’économie brassicole, qui pourrait toucher ou non l’année prochaine ou dans les années à venir, pourrait persister dans les années 2020. Cela modifierait les prévisions de la demande de pétrole, mais de manière compliquée. Un ralentissement de la croissance économique ferait chuter les prix du pétrole via une demande plus faible, mais un prix plus bas pourrait en soi fidéliser les consommateurs.

Le marché des véhicules électriques est également marqué par des incertitudes. Les ventes de véhicules électriques augmentent rapidement, le nombre de véhicules électriques sur les routes s’accélérant. Les constructeurs automobiles sont sur le point de lancer des dizaines de nouveaux modèles, ce qui élargira le choix et la notoriété, tout en faisant progresser le prix, la gamme et les performances. Selon Bank of America Merrill Lynch, les véhicules électriques auront un «impact négatif significatif» sur la demande de pétrole à partir de 2021.

Ensuite, il y a bien sûr le petit problème de politique, qui peut aller dans les deux sens. Bank of America a déclaré que «les faibles engagements des États-Unis en matière d’action pour le climat, de normes d’efficacité énergétique et de réduction de la limite de soufre dans les transports maritimes (OMI)» pourraient ralentir l’adoption de l’EV. Mais la prochaine administration pourrait également inverser la tendance et renforcer l’ambition climatique.

Même si l’on décompose la demande de pétrole en divers segments, de nombreux changements sont en cours. «Les véhicules électriques détournent la demande d’essence, l’OMI opte pour le diesel, et la forte croissance de la demande de petchems déplace la demande vers la partie la plus légère du baril, y compris les LGN en particulier», a écrit BofAML. “Nous sommes au début d’une nouvelle ère d’incertitude pour les producteurs de pétrole, les raffineurs et les mineurs.”

Néanmoins, malgré toutes ces incertitudes, les contours de la trajectoire sont clairs. La demande de pétrole dans les pays développés a connu une augmentation temporaire au cours des quatre dernières années environ en raison de l’effondrement des prix du pétrole. Cela a principalement suivi son cours.

La demande “devrait revenir à la baisse au fur et à mesure que l’effet prix se dissipera et que l’efficacité prendra le dessus”, a écrit BofAML.

La demande des marchés émergents devrait continuer à croître à mesure que de plus en plus de personnes acquièrent des voitures. La Chine a toutefois fait un grand pas en avant dans le domaine des véhicules électriques et la croissance de sa demande commence déjà à ralentir.

“Le principal moteur de changement structurel dans les tendances de la demande de pétrole dans les cinq prochaines années et au-delà devrait être les véhicules électriques”, a déclaré BofAML. D’ici 2020, les véhicules électriques représenteront 5% des ventes mondiales de véhicules, ce qui devrait atteindre 40% d’ici 2030, avant d’atteindre 95% d’ici 2050.

Tout cela implique un pic de la demande de pétrole d’ici 2030, dans un peu plus d’une décennie. Nous sommes au cœur du “plus grand changement structurel dans la croissance de la demande depuis le début de la prolifération de la voiture au début des années 1900”, a conclu BofAML.