Que veut la Russie de la réunion de cette semaine à Vienne?
Les ministres de l’énergie de deux douzaines des plus grands pays producteurs de pétrole du monde se rendront à Vienne la semaine prochaine pour une réunion cruciale de l’OPEP +. Au sommet de l’ordre du jour seront les négociations sur l’extension ou l’approfondissement du niveau actuel de réduction de la production du cartel pétrolier, qui doit expirer en mars 2020.
Qu’est-ce que l’OPEP +?
L’OPEP + est un groupe de 24 pays producteurs de pétrole, composé des 14 membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et de 10 autres pays non membres de l’OPEP, dont la Russie.
Le bloc de l’OPEP est nominalement dirigé par l’Arabie saoudite, le plus grand producteur de pétrole du groupe, tandis que la Russie est le plus grand acteur parmi les pays non membres de l’OPEP.
Le format est né en 2017 avec un accord pour coordonner la production de pétrole entre les pays dans le but de stabiliser les prix. Depuis lors, le groupe a conclu des accords pour que ses membres réduisent et accélèrent volontairement leur production en réponse à l’évolution des prix mondiaux du pétrole.
L’OPEP représente environ un tiers de l’approvisionnement mondial en pétrole, les pays non membres de l’OPEP portant la part totale du pétrole mondial couvert par l’accord à un peu moins de la moitié. Le plus grand producteur d’énergie au monde, les États-Unis, ne fait pas partie de l’accord, pas plus que la Chine ou d’autres grands producteurs occidentaux tels que le Royaume-Uni, le Canada et la Norvège.
Quelles réductions de la production de pétrole l’OPEP et la Russie ont-elles convenu?
Dans le dernier accord, le groupe OPEP + s’est engagé à réduire la production de pétrole de 1,2 million de barils par jour (bpj) – environ 3% de la production des membres – à partir d’un niveau de référence fixé en octobre 2018. Après une prolongation, cet accord devrait expirer fin mars 2020.
Les deux principaux producteurs – l’Arabie saoudite et la Russie – ont accepté de supporter le plus gros des coupes.
Cependant, les deux pays ont divergé en ce qui concerne le respect de leurs quotas. L’Arabie saoudite, principale pom-pom girl de l’accord, a réduit sa production de plus de 850 000 b / j à elle seule – couvrant à elle seule plus des deux tiers de l’objectif de 24 pays. Même avant le coup dur à ravitailler après l’attaque de sa plus grande installation pétrolière en septembre, Riyad avait participé avec enthousiasme à l’accord.
La Russie, quant à elle, a enregistré une surproduction de 250 000 b / j au troisième trimestre. En fait, la Russie n’a atteint son quota mensuel OPEP + qu’à trois reprises cette année, lorsque ses exportations de pétrole ont été touchées en raison de la contamination du pipeline «Druzhba».
L’OPEP + va-t-elle prolonger ses réductions de production?
Les discussions à Vienne seront probablement un débat entre l’extension de la réduction de la production actuelle au-delà de sa date de fin mars 2020, ou l’acceptation d’introduire des réductions plus profondes, ce qui pourrait faire passer l’objectif de 1,2 million de b / j à 1,6 million de b / j.
L’un des plus grands tricheurs de l’OPEP, l’Irak, semble cette semaine basculer en faveur d’un approfondissement des coupes. Son ministre du Pétrole a déclaré aux journalistes qu’après des mois d’approvisionnement excessif, l’Irak atteignait actuellement son quota et a déclaré que le groupe envisagerait d’intensifier ses réductions de production.
Ses commentaires ont rapproché les deux plus grands producteurs de l’OPEP – l’Iraq et l’Arabie saoudite. Cependant, l’Arabie saoudite n’a toujours pas répondu en public aux avancées de l’Irak, et le quasi-consensus est intervenu tard dans la journée, les analystes étant auparavant convaincus que le groupe n’accepterait qu’une prolongation de l’accord actuel.
S’exprimant la semaine dernière, Helima Croft, responsable des matières premières à RBC, a déclaré à la chaîne américaine CNBC: “Il semble qu’il soit mis en place pour qu’ils reconduisent cet accord, peut-être pour le relancer jusqu’en juin 2020”. Elle a ajouté que la réunion serait une chance pour L’Arabie saoudite doit «mettre le pied sur le cou des producteurs égarés et dire:« mettez-vous d’accord ».»
Que veut la Russie de l’OPEP +?
La principale opposition à des réductions plus importantes vient de la Russie – le membre non-OPEP qui a régulièrement dépassé son quota de production.
Le ministre russe de l’Énergie, Alexander Novak, a déclaré qu’il était encore trop tôt pour envisager même de prolonger les quotas actuels au-delà de la date de fin de mars 2020, et encore moins d’envisager une nouvelle série de réductions. Il a favorisé le redémarrage des deux discussions dans les premiers mois de la nouvelle année, prenant la décision de prolonger le fil.
Bien qu’il soit probablement dépassé à la table des négociations, Novak a été autorisé à jouer dur à Vienne par l’industrie pétrolière russe, les producteurs prenant une position ferme sur l’idée d’une prolongation.
«Nous restons dans l’accord avec les mêmes quotas. Nous nous réunirons à la fin du premier trimestre pour discuter. Ce sont nos propositions », a déclaré Ravil Maganov, du géant pétrolier russe Lukoil, aux journalistes après une réunion des représentants de l’industrie et du ministère de l’Énergie à Moscou.
Novak aura également la parole du président Vladimir Poutine dans ses oreilles. Poutine a déclaré que les problèmes intérieurs récents pourraient conduire la “position dure” de Riyad à faire pression pour des coupes plus profondes. “Il est lié à l’introduction en bourse de Saudi Aramco”, a déclaré M. Poutine. «Tout le monde comprend cela. C’est un secret de polichinelle. ”
En s’opposant aux souhaits saoudiens, des sources ont déclaré que la Russie soutiendrait qu’il était dangereux de ralentir la production pendant l’hiver, car les sites de production pourraient être endommagés en raison des températures extrêmes dans les champs de pétrole sibériens qui représentent les deux tiers de la production russe.
En plus de résister aux demandes des initiés de l’OPEP, la Russie veut également pousser son propre changement: jouer avec les règles comptables de l’OPEP sur la façon dont le gaz contribue aux quotas pétroliers – une mesure qui pourrait permettre à la Russie d’augmenter réellement sa production de pétrole dans le cadre de la termes de l’accord actuel.
C’est loin d’être un accord, cependant, l’Irak déclarant que la Russie devra faire valoir ses arguments à Vienne. En outre, le refus de la Russie de respecter les réductions déjà convenues pourrait signifier peu de bonne volonté.
“Alors que le cartel producteur de pétrole est susceptible de prolonger les réductions de production”, a déclaré l’analyste de l’OADNA Edward Moya. “Le manque de conformité russe sera probablement un point focal clé.”
Quel est l’avenir de l’OPEP +?
Au-delà des débats sur une éventuelle extension des réductions de production, la politique de l’OPEP est toujours fragile, et les marchés surveilleront de près la solidité de l’accord OPEP + et, en particulier, le rapport russo-saoudien.
“Les intentions russes seront un aspect critique de [l’OPEP +] pour l’avenir, en particulier avec elles qui veulent une marge de manœuvre sur le condensat [de gaz] et potentiellement en produire plus”, a déclaré John Kilduff de Again Capital à CNBC News. “Ils ne seront dans l’accord que de nom.”
Malgré la réticence de la Russie à réduire sa production jusqu’à présent, les analystes soulignent que la Russie restera attachée au format OPEP + pour des raisons géopolitiques et commerciales plus larges.
“Les avantages financiers et les gains stratégiques de la puissance douce dépassent de loin le coût de la fermeture de plusieurs centaines de milliers de barils”, a déclaré Croft de RBC. «La Russie a énormément gagné en termes de nouveaux accords signés avec l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis.»
Ces nouveaux accords comprennent des contrats de défense lucratifs, car la Russie a renforcé son rôle de diplomate en chef et de solutionneur de problèmes au Moyen-Orient après le retrait américain de la Syrie, tout en étant en mesure de maintenir des relations cordiales avec toutes les grandes puissances de la région.